1）水泥：这周全国水泥市场价格354.50 元/吨，建材同比-1.21%，行业性现行政同期相比-17.01%。周刊中报这周全国水泥库容比75.25%，表明本面同比-0.50pct，运营有韧同期相比 9.25pct。策变水泥出货率57.1%，望推同比-0.7pct，动基同期相比-5.4pct。上行

    2）夹层玻璃：这周中国平板玻璃平均价2085.37 元/吨，建材较上周平均价下挫3.45 元/吨，行业性现行政同比减幅0.2%，周刊中报同比涨幅21.5%。表明本面库存总量为4209 万重量箱，运营有韧较上一期库存量 182 万重量箱，策变增长幅度4.5%，库存天数约 20.19 天，较上周 0.61 天。

    3）储能技术：这周储能行业新招标会储能技术（没有抽水蓄能电站）新项目165.5MW（272.5MWh）。这周光热发电招标会经营规模无新增，新建经营规模新增加100MW。

    这周投资建议。

    房地产全产业链：半年报公布结束，细分化板块龙头主要表现稳定，降低成本推动盈利端改进。1）交易建材板块，收益弱恢复，Q2 收益增长速度：建筑涂料（三棵树方式扩大推动收益加速）＞防潮（领域提标扩容、方式扩大）＞管件；盈利端各单位差异较大，行业龙头盈利大大提高，主要源于成本费压力缓解 品牌及规模效益 降低成本深入推进。2）家居家具版块，收益端Q2 同比Q1 有所改善，盈利端有所差异。Q2 收益增长速度：订制（拓类目、拓方式）＞软件＞卫浴洁具＞瓷砖地板；Q2 利润增速：瓷砖地板（企业内部降低成本推动赢利改进，并且有同期相比资产减值低数量的危害）＞软件＞订制＞卫浴洁具。除此之外，一部分小而美的龙头企业增长速度醒目，如窗-森鹰窗业、进户门-王力安防、智能晾衣架-巧太太。

    地产政策持续推进，房地产链股票基本面有希望稳中有进。中央银行、金融业监管总局通告减少总量首套房贷年利率，且一线城市四大超一线城市均公布实行“认房不认贷”，随之现行政策逐渐清楚，预估房地产链股票基本面数据信息有希望稳中有进。

    可以关注三条主线：1）高品质龙潭，多次房地产浮和沉充足认证高管非凡水平，如伟星、雨虹等；2）商业运营模式有创新的企业，如江山欧派、欧派家居、司米橱柜等；3）有成长型的细分赛道门窗、高端定制等，如森鹰窗业等。

    水泥版块：现阶段水泥版块赢利处于历史底端，往下风险低，PB 公司估值处于历史底端，具有比较好的边际贡献率，可以关注大海螺水泥等。

    储能技术：随光热发电发展趋势加速，可以关注光热发电玻璃生产企业安彩高科、耀皮玻璃；陶纤领头鲁阳节能。风景供不应求，储能技术要求有望持续提高，可以关注铬盐领头且已经实现三氯化铬（铁铬液流电池锂电池电解液）量产的振华股份。

    玻璃纤维：无碱玻璃纤维纱平均价3913 元/吨，周环比差不多；中碱玻璃纤维纱平均价为5350 元/吨，周环比差不多；盘绕立即纱平均价3700 元/吨，周环比差不多；电子纱平均价7900 元/吨，周环比差不多。

    风 险提醒：完工大跳水、房地产 超过预期下降、领域协作裂开。